مع احتفال الولايات المتحدة بعيد الاستقلال ، قد يبتعد كثير من المستثمرين لعطلة نهاية أسبوع طويلة. هذا يزيد من احتمالية حدوث تحرك حاد عندما يتم نشر تقرير الوظائف غير الزراعية الشهري يوم الجمعة ، حيث قد تكون السيولة أقل من يوم NFP عادي. سيكون هذا هو الحال بشكل خاص في حالة حدوث مفاجأة كبيرة. الأرقام الرئيسية التي سيراقبها التجار في إصدار NFP اليوم هي كما يلي:
ولكن هل سيحدث مفاجأة وإذا كان الأمر كذلك في أي اتجاه؟
حسنًا ، الجواب ليس بسيطًا لأن تركيز المستثمرين ينصب بوضوح على الأجور وليس مجرد التغير في التوظيف. في الواقع ، بينما يحب بعض التجار مشاهدة التقلبات الشهرية في العدد الإجمالي للوظائف التي تم إنشاؤها ، فإن معظم هذه التقلبات هي مجرد ضوضاء.
حيث ظل المتوسط المتحرك 3 أشهر لفرص العمل الجديدة في الولايات المتحدة ثابتًا بشكل ملحوظ في نطاق 150 إلى 250 ألفًا منذ عام 2015! وهذا يزيد من التركيز على جانب الأجور في التقرير ، خاصة وأن الجميع يركز بشدة على موقف السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي وموقف البنوك المركزية الكبرى الأخرى ، الذين يراقبون بدورهم التغيرات في توقعات التضخم.
منطقيا ، يتبع ذلك أن أي بيانات حول التضخم ستكون مهمة للغاية بالنسبة للأسواق العالمية. وعندما يتعلق الأمر ببيانات التضخم ، فإن أحد أفضل المؤشرات عليها هو أجور الموظفين. لذلك ، علينا أن نأخذ في الاعتبار كل من الوظائف والأجور عند تحديد ما إذا كانت البيانات قد فاجأت السوق أم لا.
الأجور مخيبة للآمال مؤخرا في أكثر الأحيان
لسوء الحظ ، يكاد يكون من المستحيل التنبؤ بالتغيير في الأجور ، لذلك هي مجرد مسئلة وقت لكي نري. لكن الاتجاه الأخير كان سيئًا: فقد خالفت الأجور التوقعات في الأشهر الثلاثة الماضية ، وأخر 5 اشهر من أصل 7. إذا استمر هذا الاتجاه ، فقد نشهد نموًا مخيبًا للآمال في الأجور في شهر يونيو أيضًا.
توقعات الـ NFP
فيما يتعلق بالوظائف ، يمكننا النظر في بعض المؤشرات الرائدة المعتادة المفرج عنها قبل NFP للتوصل إلى توقعات من نوع ما.
- أحد أهم مؤشرات ما قبل NFP هو التغير في مكون التوظيف في مؤشر مديري المشتريات بقطاع الخدمات. وفقًا لمعهد ISM ، انخفض النشاط الاقتصادي في هذا القطاع إلى أدنى مستوى له منذ عامين تقريبًا في يونيو. وقد ساعد ذلك في تعزيز توقعات السوق بشأن خفض سعر الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي في وقت سابق من هذا الشهر. على الرغم من ارتفاع المؤشرات الفرعية للأسعار وتراكم الطلبات ، انخفضت الطلبيات الجديدة والعمالة بشكل أكثر أهمية مع تراجع الأخير بمقدار 3.1 نقطة مئوية.
- يأتي هذا على خلفية بيانات الوظائف المخيبة للآمال من تقرير ADP (الذي يستثني قطاع الزراعة والحكومة) والتي تظهر زيادة قدرها 102 ألف في جداول الرواتب الخاصة مقارنة بـ 140 ألفًا المتوقعة من قبل المحللين.
- ومع ذلك ، جاء عنصر التوظيف في مؤشر مديري المشتريات التصنيعي ISM أعلى من الشهر السابق عند 54.5 مقابل 53.7.
- وفي الوقت نفسه ، ارتفع المتوسط المتحرك 4 أسابيع لطلبات البطالة الأولية بشكل أكبر قليلاً في يونيو إلى ما يزيد قليلاً عن 222 ألفًا من 215 ألفًا في مايو.
مع وجود مؤشر واحد فقط (مؤشر التوظيف الفرعي لمؤشر مديري المشتريات التصنيعي) يظهر تحسنًا طفيفًا بينما تشير جميع مؤشرات ما قبل التوظيف بغير القطاع الزراعي الأخرى إلى تدهور الأوضاع في التوظيف ، هناك فرصة متزايدة لأن نمو الوظائف سيخيب التوقعات. ومع ذلك ، قد يستمر الدولار في الارتفاع إذا كان لدينا رقم أجور أقوى بكثير (من غير المرجح في رأينا). لذلك ، نحن نميل نحو الحد الأدنى لمتوسط التوقعات بناءً على المؤشرات الرائدة قبل NFP.
أفكار لتداول الـ NFP
الجدول بالاسفل لأرقام الأجور وخلق فرص العمل المحتملة ، إلى جانب التحيز المحتمل للدولار الأمريكي
الأجور < 0.1% |
الأجور = 0.2% |
الأجور > 0.3% |
|
الوظائف < 150 الف |
دولار هابط |
دولار هابط قليلا |
دولار صاعد قليلا |
الوظائف 200 – 150 الف |
دولار هابط |
دولار محايد |
دولار صاعد |
الوظائف > 200 الف |
دولار هابط قليلا |
دولار صاعد قليلا |
دولار صاعد بقوة |
في حالة تفوق الوظائف وبيانات الأجور علي التوقعات ، فإننا نفضل البحث عن صفقات قصيرة الأجل لشراء الدولار مقابل أمثال الجنيه الاسترليني و اليورو نظرًا لعدم اليقين المستمر في خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي ، ولكن إذا خالفت بيانات الوظائف التوقعات ، فإننا نفضل البحث عن صفقات هبوطية على الدولار مقابل عملة مثل الدولار الأسترالي و اليورو ، حيث يمكن أن يكون ذلك بمثابة حافز لمزيد من المخاطرة.
ForexArby.com has no relation whatsoever with Metaquote and we have no responsibility regarding their products offered by our Sponsors.
